2013年秋交会数据点评

www.jctrans.com 2013-11-7 15:51:00 申银万国证券

美国和日本表现较好,相比去年秋交会,美国和日本的出口成交额分别增长11.8%和42.8%,预计美国出口成交额的好转主要来自美国经济好转带动的需求增加,而日本出口成交额的好转。

  第114届广交会境外采购商与会189,646人,来自212个国家(地区),与会人数比第113届减少6.5%,比第112届微增0.1%。

  本届广交会累计出口成交1946.1亿元人民币(折合316.9亿美元),环比下降10.9%(扣除汇率波动因素),同比下降3.0%。

  评论:

  与前两届相比,来自欧洲的采购商有所增加。广交会境外采购商与会189646人,与会人数比第113届减少6.5%,比第112届微增0.1%。来自主要各地区的采购商占比排序维持不变,但来自欧洲的采购商人数相比前两届均有所增加。来自亚洲的采购商人数仍占有绝对比重,为54.17%,但是相比春交会下降6.16%,比去年秋交会略增1.06%。来自欧洲的采购商人数占比为20.45%,居第二位,相比春交会和去年秋交会分别增加6.76%和0.5%,表明欧洲经济的好转带动了采购需求的好转。美洲、非洲和大洋洲采购商人数占比分别为14.85%、7.12%和3.4%,相比春交会,均出现明显回落,而相比去年秋交会,非洲和大洋洲分别增加1.08%和3.5%,而美洲则回落0.5%。

  从成交区域看,美国和日本表现较好而新兴经济体表现较差。相比春交会,美国和日本的出口成交额分别为环比增长1.7%和3.5%,相比去年秋交会,美国和日本的出口成交额分别增长11.8%和42.8%,我们预计美国出口成交额的好转主要来自美国经济好转带动的需求增加,而日本出口成交额的好转,一方面来自日本经济的好转,另一方面,此前因钓鱼岛事件影响导致基数偏低。虽然来自欧洲的采购商数量增加,但是对欧盟的出口成交额相比春交会和秋交会分别下降8.3%和2.4%。不过对欧盟的出口成交额表现仍好于金砖国家和中东。这与当前全球经济格局相一致,即新兴经济体受通胀及资金流出压力,经济增长乏力,表现差于发达经济体。值得关注的是对东盟的出口,相比表现介于美日与欧盟之间,中国东盟自由贸易区对出口有所促进。

  从出口企业的类型看,外商投资企业的表现好于民营企业,民营企业的表现好于国有企业,而今年春交会的格局是:外商投资企业的表现好于国有企业,国有企业的表现好于民营企业,国有企业的表现有所下滑。相比去年秋交会,外商投资企业、民营企业和国有企业的出口成交量分别变动16.1%、-7.5%和-10.9%。国内企业的竞争力有待继续提升。

  同样由于担心原材料价格、汇率波动,订单以6个月以内的中、短单为主。据介绍,6个月以内的中、短订单占比达到83.8%,比春交会提升0.1个百分点。其中3个月以内的短单占48.9%,比春交会提升0.3个百分点;3-6个月的中单占34.9%。比春交会下降0.2个百分点。不过本次秋交会的中短单占比低于去年秋交会的86.6%,也低于去年春交会的86.3%。拥有自主品牌、设计理念先进、技术不断创新的高附加值产品成交较好,品牌展区的成交额比重提高6.1个百分点。

  广交会作为出口风向标作用有所下降。因为广交会成交以6个月以内的中短单为主,我们曾根据广交会出口成交情况预测未来2个季度的出口走势,但是从2011年秋交会开始至今,二者之间的背离加大,一方面,因为广交会出口成交额在整体出口中的占比明显下降,从1992年春交会占比16%下降至2013年春交会的3.4%;另一方面,受汇率波动加大、虚假贸易等影响。

  本次春交会成交316.9亿美元,环比下降10.9%,同比下降3%,出口仍面临较大压力,尤其是对新兴经济体出口不容乐观。

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